Apa Itu Dividen Dan Bagaimana Cara Mendapatkannya Dari Investasi?

Dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada para pemegang sahamnya. Pembagian dividen merupakan salah satu cara bagi perusahaan untuk memberikan apresiasi kepada investor yang telah menanamkan modalnya, sekaligus sebagai daya tarik untuk menarik investor baru. Bagi investor, dividen menjadi salah satu sumber pendapatan pasif yang menarik, selain potensi capital gain (kenaikan harga saham).

Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang apa itu dividen, jenis-jenisnya, faktor-faktor yang mempengaruhinya, cara mendapatkannya, serta strategi investasi dividen yang efektif.

Apa Itu Dividen?

Secara sederhana, dividen adalah bagian dari laba bersih perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham. Laba bersih perusahaan setelah dikurangi pajak dan biaya operasional, sebagian dialokasikan untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis (retained earnings) dan sebagian lagi dibagikan sebagai dividen.

Dividen biasanya dibagikan dalam bentuk tunai (cash dividend), tetapi bisa juga dalam bentuk saham tambahan (stock dividend) atau properti lainnya. Besaran dividen yang dibagikan biasanya dinyatakan dalam Rupiah per lembar saham (misalnya, Rp 50 per lembar saham) atau sebagai persentase dari nilai nominal saham.

Mengapa Perusahaan Membagikan Dividen?

Ada beberapa alasan mengapa perusahaan memutuskan untuk membagikan dividen:

• Menarik Investor: Dividen menjadi daya tarik bagi investor, terutama investor yang mencari pendapatan pasif secara teratur. Perusahaan yang konsisten membagikan dividen cenderung lebih stabil dan menarik bagi investor jangka panjang.
• Memberikan Sinyal Positif: Pembagian dividen menunjukkan bahwa perusahaan dalam kondisi keuangan yang sehat dan memiliki kepercayaan diri untuk menghasilkan laba yang berkelanjutan.
• Meningkatkan Harga Saham: Pembagian dividen yang stabil atau bahkan meningkat dapat meningkatkan kepercayaan investor, yang pada gilirannya dapat mendorong kenaikan harga saham.
• Mengurangi Agency Cost: Dividen dapat mengurangi agency cost, yaitu biaya yang timbul akibat perbedaan kepentingan antara manajemen dan pemegang saham. Dengan membagikan dividen, manajemen terikat untuk mengelola keuangan perusahaan secara efisien dan bertanggung jawab.
• Mengurangi Retained Earnings yang Berlebihan: Jika perusahaan memiliki retained earnings yang berlebihan dan tidak memiliki rencana investasi yang jelas, membagikan dividen bisa menjadi cara yang lebih efisien untuk mengelola kelebihan kas tersebut.

Jenis-Jenis Dividen

Berikut adalah beberapa jenis dividen yang umum dikenal:

• Dividen Tunai (Cash Dividend): Jenis dividen yang paling umum, dibayarkan dalam bentuk uang tunai langsung ke rekening pemegang saham.
• Dividen Saham (Stock Dividend): Dividen yang dibayarkan dalam bentuk saham tambahan. Investor akan menerima lebih banyak lembar saham perusahaan, tetapi proporsi kepemilikan mereka dalam perusahaan tetap sama.
• Dividen Properti (Property Dividend): Dividen yang dibayarkan dalam bentuk aset selain uang tunai atau saham, seperti properti, surat berharga, atau produk perusahaan.
• Dividen Likuidasi (Liquidating Dividend): Dividen yang dibayarkan sebagai bagian dari proses likuidasi perusahaan. Biasanya, dividen ini mewakili pengembalian sebagian modal yang telah diinvestasikan oleh pemegang saham.
• Dividen Interim (Interim Dividend): Dividen yang dibagikan di antara periode laporan keuangan tahunan. Biasanya, dividen interim dibagikan dua kali dalam setahun.
• Dividen Khusus (Special Dividend): Dividen yang dibagikan di luar jadwal pembayaran dividen reguler. Dividen khusus biasanya dibagikan ketika perusahaan mengalami keuntungan yang luar biasa atau memiliki kelebihan kas yang signifikan.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen

Keputusan perusahaan untuk membagikan dividen dipengaruhi oleh berbagai faktor, baik internal maupun eksternal:

• Profitabilitas Perusahaan: Perusahaan yang profitabel dan menghasilkan laba yang stabil cenderung lebih mampu dan bersedia untuk membagikan dividen.
• Arus Kas: Ketersediaan arus kas yang cukup sangat penting untuk membayar dividen. Perusahaan harus memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang tunai untuk memenuhi kewajiban dividen tanpa mengganggu operasional perusahaan.
• Peluang Investasi: Jika perusahaan memiliki peluang investasi yang menarik dengan potensi pengembalian yang tinggi, mereka mungkin memilih untuk menahan laba dan menginvestasikannya kembali daripada membagikannya sebagai dividen.
• Kebijakan Hutang: Tingkat hutang perusahaan juga mempengaruhi kebijakan dividen. Perusahaan dengan hutang yang tinggi mungkin lebih memilih untuk mengurangi hutang daripada membagikan dividen.
• Peraturan Pemerintah: Peraturan pemerintah terkait pajak dan pembatasan dividen juga dapat mempengaruhi kebijakan dividen perusahaan.
• Preferensi Pemegang Saham: Manajemen perusahaan perlu mempertimbangkan preferensi pemegang saham terkait dividen. Beberapa pemegang saham mungkin lebih memilih dividen yang tinggi, sementara yang lain mungkin lebih memilih reinvestasi laba untuk pertumbuhan perusahaan.
• Stabilitas Ekonomi: Kondisi ekonomi secara keseluruhan juga dapat mempengaruhi kebijakan dividen. Dalam kondisi ekonomi yang tidak pasti, perusahaan mungkin lebih konservatif dalam membagikan dividen.
• Fase Pertumbuhan Perusahaan: Perusahaan yang sedang dalam fase pertumbuhan biasanya lebih memilih untuk menahan laba dan menginvestasikannya kembali untuk memperluas bisnis. Sebaliknya, perusahaan yang sudah matang dan stabil cenderung lebih sering membagikan dividen.

Cara Mendapatkan Dividen dari Investasi Saham

Untuk mendapatkan dividen dari investasi saham, Anda perlu mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Buka Rekening Efek: Buka rekening efek di perusahaan sekuritas yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
2. Pilih Saham yang Membagikan Dividen: Lakukan riset untuk mengidentifikasi saham-saham perusahaan yang secara konsisten membagikan dividen. Perhatikan track record pembayaran dividen perusahaan, rasio pembayaran dividen (dividend payout ratio), dan prospek pertumbuhan perusahaan.
3. Beli Saham Sebelum Tanggal Cum Dividen: Tanggal cum dividen adalah tanggal terakhir Anda dapat membeli saham agar berhak menerima dividen. Jika Anda membeli saham setelah tanggal cum dividen, Anda tidak akan menerima dividen pada periode tersebut.
4. Simpan Saham Hingga Tanggal Pembayaran Dividen: Setelah Anda membeli saham sebelum tanggal cum dividen, Anda perlu menyimpannya hingga tanggal pembayaran dividen (payment date). Pada tanggal pembayaran dividen, dividen akan ditransfer ke rekening efek Anda.

Strategi Investasi Dividen

Investasi dividen adalah strategi investasi jangka panjang yang berfokus pada perolehan pendapatan pasif dari dividen. Berikut adalah beberapa strategi investasi dividen yang efektif:

• Dividend Growth Investing: Fokus pada perusahaan yang memiliki track record pertumbuhan dividen yang konsisten. Perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki fundamental yang kuat dan prospek pertumbuhan yang cerah.
• Dividend Aristocrats: Investasi pada saham-saham perusahaan yang tergabung dalam indeks Dividend Aristocrats, yaitu perusahaan-perusahaan yang telah meningkatkan dividen mereka selama minimal 25 tahun berturut-turut.
• High-Yield Investing: Mencari saham-saham dengan yield dividen yang tinggi. Namun, perlu diingat bahwa yield dividen yang tinggi tidak selalu berarti investasi yang baik. Pastikan untuk melakukan riset mendalam tentang fundamental perusahaan sebelum berinvestasi.
• Dividend Reinvestment Plan (DRIP): Menginvestasikan kembali dividen yang diterima untuk membeli lebih banyak saham perusahaan. Dengan DRIP, Anda dapat memanfaatkan kekuatan compounding untuk meningkatkan keuntungan investasi Anda.
• Diversifikasi Portofolio: Diversifikasikan portofolio investasi Anda dengan saham-saham dari berbagai sektor dan industri. Diversifikasi dapat membantu mengurangi risiko investasi Anda.

Risiko Investasi Dividen

Meskipun investasi dividen menawarkan potensi pendapatan pasif yang menarik, penting untuk menyadari risiko yang terkait:

• Pemotongan atau Penghapusan Dividen: Perusahaan dapat memotong atau bahkan menghapus dividen jika kondisi keuangan mereka memburuk.
• Fluktuasi Harga Saham: Harga saham dapat berfluktuasi secara signifikan, yang dapat mempengaruhi nilai investasi Anda.
• Pajak Dividen: Dividen dikenakan pajak, yang dapat mengurangi pendapatan bersih yang Anda terima.
• Inflation: Nilai dividen dapat tergerus oleh inflasi, terutama jika dividen tidak tumbuh seiring dengan laju inflasi.

Kesimpulan

Dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham. Dividen dapat menjadi sumber pendapatan pasif yang menarik bagi investor, terutama investor jangka panjang. Untuk mendapatkan dividen, Anda perlu membeli saham perusahaan yang membagikan dividen sebelum tanggal cum dividen dan menyimpannya hingga tanggal pembayaran dividen.

Investasi dividen adalah strategi investasi jangka panjang yang berfokus pada perolehan pendapatan pasif dari dividen. Ada berbagai strategi investasi dividen yang efektif, seperti dividend growth investing, dividend aristocrats, high-yield investing, dan dividend reinvestment plan.

Namun, penting untuk menyadari risiko yang terkait dengan investasi dividen, seperti pemotongan atau penghapusan dividen, fluktuasi harga saham, pajak dividen, dan inflasi. Dengan memahami manfaat dan risiko investasi dividen, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih cerdas dan mencapai tujuan keuangan Anda. Selalu lakukan riset mendalam dan konsultasikan dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi.